ANALISIS RETURN SAHAM DENGAN PENDEKATAN MONDAY EFFECT DAN WEEKEND EFFECT DI BURSA EFEK INDONESIA

Mohammad Benny Alexandri, Ratna Meisa Dai, Ema Fauziyah

Abstrak


This study discusses the analysis of stock returns using the Monday effect and Weekend effect  on the Indonesia Stock Exchange in the LQ45 period February 2017 - January 2018. The method  of analysis technique used  is the partial test with SPSS software ver.21 . The results of this study indicate that there is an effect of the Monday effect and Weekend effect on the LQ45 daily stock return on the Indonesia Stock Exchange, where the lowest return occurs on Monday (Monday effect) and the highest return on Friday (weekend effect), in addition there is the lowest return concentrated in the last two weeks of each month (fourth and fifth week) or also called week four effect. 

 

Penelitian ini membahas tentang analisis return saham dengan menggunakan pendekatan Monday effect dan Weekend effect di Bursa Efek Indonesia pada LQ45 periode Februari 2017 - Januari 2018. Teknik analisis data yang digunakan menggunakan uji parsial dengan software SPSS ver.21. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa terdapat pengaruh Monday effect dan Weekend effect terhadap return saham harian LQ45 di Bursa Efek Inonesia, di mana return terendah terjadi pada hari Senin (Monday effect) dan return tertinggi pada hari Jumat (weekend effect), selain itu terdapat return yang terendah terkonsentrasi pada dua minggu terakhir setiap bulannya (minggu keempat dan kelima) atau disebut juga week four effect.


Kata Kunci


Monday Effect; Weekend Effect; Bursa Efek Indonesia

Teks Lengkap:

PDF

Referensi


Antariksa Budileksmana. (2005). Fenomena The Monday Effect di Bursa Efek Jakarta. Simposium Nasional Akuntansi VIII.

Cahyaningdyah, D. (2005). Analisis Pengaruh Hari Perdagangan Terhadap Return Saham: Pengujian Week-Four Effect dan Rogalski Effect di Bursa Efek Jakarta. Jurnal Ekonomi dan Bisnis Indonesia, Vol.20, No.2, hal.175-186.

Dwi Cahyaningdyah dan Rini Setyo. (2010). Analisis Monday Effect dan Rogalski Effect di Bursa Efek Jakarta. Jurnal Dinamika Manajemen, Vol. 1, No. 2, 154-168

Fabozzi, Frank J. (1999). Manajemen Investasi. buku I : Salemba Empat Jakarta.

Fama, E. (1991). Efiicient Capital Markets: II. The Journal of Finance. Vol. 46, No. 5.Blackwell Publishing for the American Finance Association.

Fama, E. F. (1970). Efficient capital markets: a review of theory and empirical work, Journal of Finance. Vol. 25: 383-417.

Gumanti, Tatang Ary. (2011). Manajemen Investasi: Konsep, Teori, dan Aplikasi.

Havid Sularso, Eko Suyono, Dwi Rahmawanto (2011), Analisis Monday Dan Weekend Effect Pada Saham Perusahaan LQ 45 Di Bursa Efek Indonesia, http://jp.feb.unsoed.ac.id/ Jakarta: Mitra Wacana Media

Kurniawan, A. W. (2012) ‘Aplikasi Sistem Pendukung Keputusan Penentuan Harga Pokok Penjualan HPP Dengan Metode Average’, Techno.com, 11, pp. 12–17.

Purwanto, Widodo. (2009). “Studi Hari Perdagangan Saham-saham Kelompok Sektor Pertanian yang Listing di Bursa Efek Indonesia”. Jurnal Agribisnis dan Pengembangan Wilayah, Vol. 1, No. 2, Juli 2010.

Putra, M. R. I. (2013). Pengaruh Hari Perdagangan Terhadap Return Saham: Pengujian Monday Effect, Friday Effect Dan Week Four Effect Di BEI. Skripsi. Universitas Negeri Malang. Malang.

Rr. Iramani, Ansyori Mahdi(2006) Studi Tentang Pengaruh Hari Perdagangan Terhadap Return Saham Pada BEJ, Jurnal Akuntansi dan Keuangan, https://doi.org/10.9744/jak.8.2.pp.%2063-70, ISSN 2338-8137(online)

Satoto, Heru, Shinta. (2010). “Analisis Fenomena Day Of The Week : Pengujian Monday Effect, Week Four Effect dan Rogalski Effect ( Studi empiris pada Perusahaan LQ45 di BEI)”. Fakultas Ekonomi UPN “Veteran” Yogyakarta. Jurnal Manajemen, Vol 10, No 2, Mei 2011

Sri Ambarwati. (2008). “ Earnings Response Coefficient”. ISSN 1412-0240 Akuntabilitas (Vol 7 Nomor 2, Maret). Hlm. 128-134.

Sugiyono. (2010). Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif & RND. Bandung : Alfabeta

Suryaningsih, Rosita. (2002). Pengaruh Hari Perdagangan Terhadap Return Saham LQ 45 di BEJ. Universitas Multimedia Nusantara. Ultima Accounting , Vol 2, No. 1, Juni 2010. Samsul, Mohamad. 2006. Pasar Modal Dan Manajemen Portofolio. Surabaya. Erlangga

Tandelilin, Eduardus. (2001). Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio. Edisi Pertama, BPFE, Yogyakarta

Werastuti, Desak Nyoman Sri. (2012). Anomali Pasar pada Return Saham : The Day of Week Effect, Week Four Effect, Rogalsky Effect, dan January Effect. Universitas Pendidikan Ganesha Bali.

Yahoo. (2018). Yahoo Finance. Finance.yahoo.com/q/hp?s=historical+price. 13 Mei 2018, 21.00 WIB




DOI: https://doi.org/10.24198/adbispreneur.v5i2.28905

Refbacks

  • Saat ini tidak ada refbacks.