PENGARUH TINGKAT BUNGA TERHADAP PENENTUAN HARGA SUATU KONTRAK OPSI PADA MODEL BLACK- SCHOLES

Abstract

Kegiatan Investasi akhir-akhir ini berkembang pesat. Investasi yang populer saat ini

antara lain investasi tanah, investasi emas, dan investasi saham. Selain Investasi saham di

pasar modal, terdapat investasi opsi saham di pasar derivatif. Opsi merupakan salah satu

bentuk sekuritas derivatif. Pada dasarnya opsi merupakan hak untuk melakukan sesuatu dan

tidak berkewajiban untuk melakukannya. Di dalam menentukan harga opsi, tingkat bunga,

volatilitas, dan faktor lain berpengaruh. Pada paper ini, akan dibahas bagaimana dan berapa

besar pengaruh tingkat bunga terhadap harga suatu kontrak opsi. Model yang digunakan

adalah model Black-Scholes. Dengan menggunakan model Black-Scholes, akan ditentukan

harga opsi beli dan opsi jual serta akan ditunjukkan bahwa semakin tinggi tingkat bunga maka

semakin tinggi harga opsi beli dan semakin rendah harga opsi jual dan sebaliknya.